越来越多国家的央行，正把流通中现金的数字化当作新课题来研究，这可不只是技术层面的升级，更涉及到货币在主权方面的相关问题，还有数字经济未来基础构造的问题 。

现金数字化的现实动因

处于当下的社会，现金使用的数量持续呈现出下滑的态势，就拿瑞典作为例子来说，它的现金交易在总的交易当中所占的比例已经是小于百分之十五。与此同时，各类数字货币的方案是由私人机构推出的，像是脸书曾经很用力去推行的Libra计划，宣传称会覆盖到全球无数的几十亿用户，这给各个国家的法定货币体系带来了潜在的冲击。

这种内部外部的形势，使得货币当局不得不主动去应对，要是任由私人数字货币在支付领域广泛地渗透，那么就有可能侵蚀央行对货币发行的控制权力，进而影响货币政策的传导，所以，发展由国家主导的数字化现金，实际上是维护法币地位、确保金融稳定的具有前瞻性的举措。

数字货币的主要类别辨析

现有市场里，那种被称作“数字货币”的产品，种类呈现繁杂状况。有那么一类是全然去中心化的数字加密货币，就像比特币。它的设计最初想法呀，是想去构建一套跟中央机构脱离关系的货币机制，然而它的价格波动程度实在是非常剧烈。还有另一类则是数字稳定币，比如说USDT。它一般情况下是会和美元这类法币去挂钩的，目的在于维持价格的稳定态势，主要是在网络里特定的一些场景当中进行流通的。

除此以外，存在着跟一篮子货币相挂钩的超主权稳定币构想，以及由金融机构只为特定客户群体（像是企业）发行的数字货币。这些有着不同形态的“货币”，本质上全都是不同技术路径还有商业模式的产物，其法律地位以及风险特征有着极大差异。

比特币的虚拟资产属性

比特币常常被拿来跟“数字黄金”作类比，然而它是并不具备黄金那种实物基础的，并且也没有广泛存在的公允价值共识。中国银行之前的副行长王永利曾经指出过，比特币其实更像是一种“虚拟资产”或者是“虚拟商品”。它的总量是恒定不变的，其挖矿机制虽说模仿了黄金的稀缺性，可是它的价值支撑主要是源自于市场投机以及信仰共识。

着眼于货币功能瞧，比特币难以担当此任。它价格具备高波动性，这致使其没办法成为稳定的价值尺度，并且交易处理效率也对其支付媒介的流通性形成了限制。所以，它更多地被视作一种带有高风险的投资标的，而非那种能够为实体经济提供服务的通用货币。

稳定币的运作模式与局限

稳定性货币尝试借由固定资产去化解加密数字货币存在的起伏不定情况，按照作为抵押物品的不一样之不同，主要划分成凭借法定货币储备当作抵押、利用加密数字货币进行超额抵押还有依赖算法来调控供应这类的三种模式，在此之中，以法定货币作为抵押的稳定币，像USDC情形的，是当下最为主要流行的形式 。

然而，稳定币并非毫无风波。其背后储备资产是不是真切、充足且透亮，始终存有争论。与此同时，由私人机构发布的稳定币，其运行跨越诸多国家司法管辖区，在监管、合规以及消费者保护层面存在大量模糊区域，兴许会成为金融风险的起始点。

央行数字货币的核心特征

中华人民共和国中央银行所推出的数字人民币乃是典型的由中央银行发行的数字货币，它跟处于流通状态之中的现金价值等同，二者俱为中央银行的负债，具备法定偿付的性质。它的核心特性是一种“双层运营”的体系，也就是中央银行朝着商业银行予以发行，接着再由商业银行面向社会公众进行兑换，这般做法充分运用了现有的金融基础设施 。

在零售支付场景中，数字人民币主要被定位，它是现金的数字化补充形式。比特币等虚拟货币与之有质的不同，因那些并非货币当局发行，所以不具备法偿性。和私人稳定币比较而言，数字人民币有着国家信用做背书，于安全性和稳定性方面具备根本性优势。

技术路径与未来挑战

在针对技术进行选择之际，央行数字货币并非必然要采用区块链，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春曾讲过，零售型场景对于并发处理能力有着极高要求，而单纯的区块链技术存有性能方面的瓶颈，所以，数字人民币运用技术中性的原则，不预先设定技术路线，以此来保障系统的高效以及安全。

在未来，挑战依旧存在着。怎样能保证交易便捷的情况下，防范诸如洗钱之类的风险呢，怎样在跨境支付当中，协调不同国家的标准与法规呢，而如何去应对新技术像量子计算对加密体系有所潜在冲击的情况呢，这些都是需要持续进行研究以及解决的重大课题呀。

鉴于普通人的情况，货币形态历经从实物转变为记账，进而发展到如今的数字现金这般一步步的变化，您认为这场变革为日常生活所带来的最切实直接的影响究竟会是什么呢？欢迎于评论区去分享您的看法。